MZ세대의 투자는 다르다 - ESG 경영이란? ESG 투자 vs SRI 투자 vs Impact 투자

| ESG 투자 vs SRI 투자 Impact 투자 : 무엇이 다른가?

요즘 투자 관련 신문을 보면 ESG경영이니 ESG 투자, SRI 투자 같은 용어들이 많이 나온다. 

이러한 용어는, 현 사회의 투자 트렌드와도 밀접한 관련이 있다. 그럼 요즘 MZ세대들의 투자는 뭐가 다를까?

오늘은 ESG 투자, SRI 투자, Impact투자의 차이에 대해 알아보자. 

 

투자의 가치는 더 이상 수익에만 국한되지 않는다. 요즘 젊은 세대들, MZ세대의 투자자들은 그들의 돈, 투자금이 사회와 세계에 긍정적인 가치와 영향을 미치길 원한다. 2021년 미국의 지속 가능한 책임 투자포럼(US forum for Sustainable and Responsible Investment)의 조사에 따르면 미국 내 전문경영들은 기업 운영 자금의 1/3 이상을 ESG 투자와 사회적 책임 투자, 그 하위에 있는 임팩트 투자를 하고 있다고 답했다. 

 

 

728x90

 

• ESG 투자 (Environmental, Social, and Governance investing) : 환경, 사회, 지배구조 
• SRI 투자 (Socially Responsible Investing) : 사회적 책임투자
• Impact 투자 (Impact investing) : 임팩트(영향) 투자

 

ESG 투자, SRI 투자, Impact 투자는 의미나 접근방식에 있어 비슷하기 때문에 상호 교환적으로 사용되고 있는 산업 용어지만 약간의 분명한 차이들이 있다. 비슷하지만 다른 이러한 투자 방법은 개개인의 투자 포트폴리오의 구성에 영향을 미친다. 즉, 개개인이 추구하는 사회적 영향이나 사회적 목표 달성 방향에 따라 달라진다는 걸 의미한다. 

 

미국뿐 아니라 전세계 적으로 이러한 투자 트렌드의 수요가 점점 더 증가하고 있다. 기업들은 투자 과정에서 이러한 윤리적 가치투자를 위한 자금과 경영전략을 내세우고 있고, 개인이나 소액투자자들은 이러한 경영을 하는 회사에 투자를 하고, 은행이나 증권사에서도 이러한 지속 가능한 책임 투자 트렌드에 맞는 펀드나, ETF 등 증권상품을 앞다퉈 내놓고 있다. 

 

---

1) ESG 투자란?

ESG 투자(Environmental, Social, and Governance investing)는 환경적 요인, 사회적 책임, 지배구조 등과 같은 기업의 재무적 성과에 잠재적으로 영향을 미칠 수 있는 비재무적인 요인들 식별하여 이에 맞지 않는 기업이나 산업을 배제시 키는 투자 전략이다. ESG 투자의 목적은 결국은 경제적 가치, 즉, 높은 투자성과이다. 환경적, 사회적 가치와 책임을 다하면서 높은 투자 투자수익 가져다 줄 투자처를 찾는 것이 ESG 투자를 하는 이유다. 

 

그럼 기업 입장에서 ESG 경영이란, ESG 요인들을 고려한 투명경영으로서 모두가 만족하는 지속가능한 발전을 추구하는 경영 방식이다. 주주들, 투자자들의 이익뿐 아니라 고객, 소비자와 임직원, 회사 이해관계자들 모두의 관심분야를 다루기 때문에 이는 나아가 지역사회에 잠재적 긍정적인 영향을 가져다줄 수 있다. 이러한 이유 때문에, 특히 젊은 의식 투자자들, 밀레니얼 세대 사이에서 ESG 투자가 두드러지게 나타나고 있다.

 

아래 표는 일반적으로 고려되는 ESG 요인들이다. ESG 점수가 좋은 투자는 수익률을 높일 수 있는 잠재력이 있는 반면 ESG 점수가 낮은 투자는 수익률을 저해할 수 있다. 기업의 ESG 등급 데이터를 제공하는 사이트들이 많이 생겨나고 있다. 이를 이용해 기업이 얼마나 ESG 경영을 잘 수행하고 있는지 확인할 수 있다. 물론 ESG투자가 위험이 없는 건 아니다. 투자수익률을 무조건 보장한다 말할 수는 없지만, 이러한 기업 변화, 투자 변화 트렌드를 알고 투자 포트폴리오를 다양화한다면 투자 손실에 대한 리스크를 줄일 수 있으리라 생각한다. 

 

[ESG 요소]

환경적 요인(Environmental)	사회적 요인(Social)	지배구조(Governance)
<<자연환경보호>> - 기후 변화 및 탄소 배출 - 대기 및 수질 오염 - 생물 다양성 - 삼림 벌채 - 에너지 효율성 - 폐기물 관리 - 물 부족 - etc.	<<사람과 관계에 대한 배려>> - 고객 만족 - 데이터 보호 및 개인 정보 보호 - 성별 및 다양성 - 직원 참여 - 지역 사회 관계 - 인권 - 근로 기준 -etc.	<<회사운용기준>> - 이사회 구성 - 감사위원회 구조 - 뇌물 수수 및 부패 - 경영진 보상 - 로비 활동 - 정치 기부금 - 내부 고발자 제도 - etc.

 

---

2) SRI 투자란?

SRI투자(Socially Responsible Investing)는 사회적 책임을 가지고 하는 투자이다. SRI 투자와 ESG 투자는 모두 지속 가능하고 책임 있는 투자 포트폴리오 구출을 위함이지만, 두 용어 사이에는 차이점이 있다. SRI 투자는 ESG 투자보다 한 단계 더 나아가 특정 윤리적 지침에 따라 투자를 배제하거나 선택하게 된다. 윤리적 지침이라 하면, 종교, 개인적 가치, 또는 정치적 신념일 수 있다. SRI (사회적으로 책임감 있는 투자)는 이윤을 내는 것이 중요하지만, 원칙과 균형을 이루어야 한다. 사회적 양심에 위배되지 않고 수익을 창출하는 것이 목표다. 

 

예를 들어, 화기 생산에 종사하는 기업에 투자하는 ETF가 분쟁 방지 신념을 가지고 있기 때문에 이를 투자 포트폴리오에 편입하고 싶지 않을 수 있다. 또는, 봉사정신을 중요하게 보는 투자자라면, 자선활동에 기여하는 회사를 투자 포트폴리오에 넣을 수 있다. 

 

 

[SRI 윤리적 요인]

SRI(Socially Responsible Investing) 요인

<<종교, 개인적 가치, 또는 정치적 신념>> - 알코올, 담배 및 기타 중독성 물질 - 도박 - 무기 및 방어 도구 생산 - 테러조직 - 인권침해와 노동침해 - 환경훼손 - etc.

 

---

3) Impact 투자란?

임팩트 투자(Impact investing)는 SRI 투자의 하위 투자 개념 중 하나이다. 영향 투자의 목적은 기업이나 조직이 사회나 환경에 긍정적으로 유익한 특정 목표를 달성할 수 있도록 돕는 것이다. 성공 보장 여부와 관계없이 청정에너지 연구개발을 전담하는 비영리 재단에 투자하는 것이 한 예다.